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分析世界500强,美国对中国有这六个核心优势
发布时间:2020/8/23  阅读次数:124  字体大小: 【】 【】【

八月份,一年一度的财富世界 500 强排行榜又公布了。

《财富》世界 500 强排行榜的历史始于 1955 年。当时是根据 1954 年的总收入,对美国最大的 500 家工业企业进行排名。1995 年《财富》杂志第一次发布同时涵盖工业企业和服务性企业的世界 500 强排行榜。

我们从全球各国入选世界 500 强的企业,来挖掘下各个大国的横向对比和产业对比指标,分析下各国产业发展真正的含金量,以及各国产业竞争力的优劣势。

为了分析数据,我把世界五百强企业的数据都下载到了 Excel 表格,并且把每个企业都标上了行业,便于比对,这的确是个力气活。

首先来看两个 " 不太重要 " 的指标,一个是营业收入,一个是数量。

先说数量,2020 年的世界五百强公司数量,中国历史性地第一次超过了美国,中国为 124 家,而美国为 121 家。

注意,实事求是的说,2020 年中国的五百强公司数量并没有超过美国,仍然比美国少。

原因有两点:

第一:《财富》杂志把友邦保险也算成了中国公司,因为总部在中国香港,但是这其实是美资公司,应该算在美国头上。所以世界五百强的数量就变成中国 123 家,美国 122 家。

下图是财富杂志官网的 2020 年世界五百强截图。

第二:一些美国公司为了成本和避税的原因,把总部注册在了海外,例如江森自控,美敦力等都注册在爱尔兰,但是他们实际上是美国公司,这些公司都算上,美国就不只 122 家了,会超过中国的 123 家。

当然了,不管怎样,中国五百强企业数量在名义上超过美国,这点现在已经无法激起我们的快乐了,我们已经逐渐麻木了,现在已经有了更高的追求。

不过也要注意一点,全球总共只有 32 个国家和地区有世界五百强企业,可见全球大部分国家,是几乎没有什么机会参与全球竞争,或者出现在经济新闻头条的。

下图是各地区的五百强企业数量排名,中美日法德排在前五位,五百强企业里面有个联合利华公司,总部在英国和荷兰,因此两个国家各算了一半。

然后我们再看营业收入。

2020 年世界 500 强企业的总营业收入达到 33.294 万亿美元,创下历史新高。

进入排行榜的门槛也从 248 亿美元提高到 254 亿美元。

各国 500 强企业营收之和如下:

美国第一为 9.8063 万亿美元,占全球 500 强企业总和的 29.45%,

中国第二为 8.2949 万亿美元,占全球 500 强企业总和的 24.91%,

日本第三位 3.1241 万亿美元,占全球 500 强企业总和的 9.38%

接下来是德国,法国,英国,荷兰,瑞士,韩国,加拿大。

可以看出,中国企业尽管数量排在第一,但是营收总和距离美国企业还差了 1.5 万亿美元,可见我们还不是 " 大而不强 ",而是 " 大 " 和 " 强 " 都还没有超过美国,只是企业数量上超过了而已。以后不要说中国的五百强企业大而不强了,我们还不够大。

好了,我们继续进入真正有价值的比较,也就是企业利润比较阶段,下图是我整理的各经济体的 500 强企业利润之和,美国的超强利润能力开始展现出来了。

2020 年全球五百强公司的利润之和为 20613.17 亿美元,美国公司利润总额高达 8447.71 亿美元,占比高达 40.98%

尽管美国只占 500 强企业数量的 24.2%,营收总和的 29.45%,但是利润占比竟然达到了 40.98%,能进入世界五百强,可以说都是全球各国企业中的佼佼者了,而美国企业的利润能力显然超过了全球水平。

而我国五百强企业利润总和为 4437.18 亿美元,占全球 500 强的 21.43%,稳居全球第二位。

世界第三的日本公司利润之和是 883.54 亿美元,仅占全球的 4.29%,远低于我国。

值得一提的是沙特竟然以 882.11 亿美元的利润排在了第四,原因很简单,沙特阿美石油公司的利润确实不少,该国就这么一家公司入选了世界五百强。

接下来就是各国五百强企业的利润率对比了,这个直接体现了产业竞争优势,我们看下各主要国家的 500 强企业利润率如何。

看下图的排名,发现利润率排在前面的基本都是资源型国家。

沙特排世界第一,该国就只有一家阿美石油入选了五百强,因此其实就是阿美石油的利润率,竟然高达 26.75%,2019 年全球石油市场并不景气,不少 500 强里面的石油企业都是处于亏损状态,但是阿美石油依然能赚不少,可见沙特石油开采成本之低。

沙特之后接下来利润率第二名到第八名是比利时,俄罗斯,马来西亚,爱尔兰,澳大利亚,巴西,加拿大。

这里含金量比较高的就两家,一个是比利时,该国其实就一家公司入选,百威英博,这是跨国啤酒集团。

另外是爱尔兰入选公司含金量不错,但是真实原因又是因为美国。

爱尔兰是总部型国家,入选的四家五百强企业有 3 家是制造业企业,分别是江森自控,CRH,美敦力,还有 1 家是埃森哲,是家管理咨询公司。

当然了,注意这里面江森自控,美敦力,还有埃森哲其实都是美国公司,他们成立于美国,从美国发展壮大,只是总部注册在爱尔兰。

而俄罗斯,马来西亚,澳大利亚,巴西,加拿大五个国家都是靠能源矿产 + 金融两大支柱造就了高利润率,这个就不一一列举了,就放一个加拿大的五百强公司的排名,可以看出 13 家加拿大的五百强公司里面利润率排前八位的都是金融和能源公司,就只有一家制造业企业。

接下来才是利润率真正有技术含量的经济体了。

第 9~15 名是美国,瑞典,奥地利,瑞士,中国,中国台湾,英国。

总的来看,中国公司的利润率排名算不上差,32 个国家地区中能排在第 13 位。

这多少有点让人意外,如果考虑到前面的分析,前八位的国家有 6 个是资源型国家 + 爱尔兰总部型国家,就比利时凭借百威英博利润不错。

那么把 6 个资源型国家 + 爱尔兰除开,真正是本土公司利润率有技术含量的排名,比利时第一,美国第二,瑞典第三,奥地利第四,瑞士第五,中国第六,中国台湾第七。

这些经济体虽然金融 + 能源矿产企业数量也不少,但比例上还占不到大部分。

中国企业的利润率竟然比德国,日本,英国,法国,意大利,韩国,荷兰都要高。

当然了,但是作为大国,我们还是要有追求,要多看和先进国家,尤其是美国的差距。

美国为什么能做到利润率独步全球?等会儿我们就能看到美帝的头部企业真的是全球利润收割机。

把企业仔细看,会发现中国大陆和中国台湾,不仅利润率低于美国不少,而且整体的产业结构比起美国差了一个档次。

我们先以中国台湾的 500 强企业的利润率为例,总共有 9 家世界五百强,其中六家制造业企业。而这里面,除了台积电以高达 33.08% 的利润率遥遥领先,入选的其他五家台湾制造业公司,全部是电子产品代工大厂,利润率仅仅只有 1%~2% 左右的水平,当然鸿海已经是这些电子代工大厂里面利润率最高的佼佼者了,也仅有 2.16%。

多说一句,台积电的利润率在 2020 年全球 500 强企业里面排在第一位,超过了其他 499 家五百强公司,没错台积电利润率比谷歌,阿里,苹果,微软,伯克希尔哈撒韦,阿美石油,Facebook 都要高。

对于中芯国际赶超台积电的时间,我自己原先估计需要 15 年,也就是到 2035 年,也就是两岸都统一了,中芯国际还没赶上台积电。

不过看到这里感觉信心又动摇了一些,台积电真的是一家把制造的技术优势发挥到了极致的企业,一举击败了美国,韩国的强大竞争对手,中芯国际要赶超有点难啊,我们需要芯片代工制造业出现更多的优秀企业。

从另外一个角度看,在台湾的制造业普遍性的处于低利润率区间的情况下,台积电真的是一己之力拉高了台湾五百强企业的利润率。

然后再看中国大陆的世界五百强入选企业,我国入选的 124 家企业里面,我们把利润率超过 5% 的企业选出来,总共有 31 家。

为什么把利润率设置为 5%,因为入选的 500 家企业,只有 210 家利润率超过了 5%。入选的 32 个经济体里面,只有 13 个经济体的入选企业平均利润率超过了 5%。所以 5% 已经是不错的数字了。

从下图看,我国五百强企业利润率排前 12 位有 10 家来自金融业,只有阿里和腾讯两家是 ICT 公司。

其中阿里利润率 29.32% 排第一位,工商银行利润率 25.52% 排第二位,腾讯利润率 24.73% 排第三位。

排第 4~12 位的是建设银行,招商银行,农业银行,中国银行,兴业银行,交通银行,浦发银行,民生银行,友邦保险。

再次注意,其实友邦保险是美资,只不过是总部在香港,结果算成了中国企业。

看制造业的话,珠海格力利润率最高,达到 12.32%, 排入选中国企业的第 14 位。

然后是美的集团,利润率为 8.67%,排第 20 位。

再下来是华为,华为利润率为 7.29%,排第 22 位。

值得一提的是,31 家利润率超过了 5% 的中国五百强企业中,总共只有 7 家制造企业,除了前面提到了利润率最好的格力,美的和华为,接下来是航天科技 7.26%,中国电子科技 5.29%,安徽海螺集团 5.23%,中国航天科工 5.21%。

这 7 家五百强中国制造业企业,格力,美的,海螺水泥三家是在传统产业,而华为,中国电子科技,航天科工,航天科技四家则是在高科技行业。

我们如果看每年 985 高校毕业生就业报告,有没有发现这四家高科技企业是 985 理工高校毕业生的热门去处?你看数据分析就是这么有趣,很多事情就能这样联系起来了,例如下图是北航 2019 届毕业生的就业去向单位,这四家公司都排在前七位。

所以说啊,我国这个利润率还不错,金融类企业占了很大因素,如果把金融类的去掉,我国入选企业的利润率是多少呢?

我把金融类的都去掉了,利润率一下子就从 5.33% 降到了 2.99%,在 32 个国家和地区里面排第 24 位,注意这个比较中其他国家都是包含了金融业企业的,如果其他国家也去掉金融企业的话,大家都是比较 " 非金融企业 " 的利润率,中国的排名肯定是比第 24 名高。

不过有意思的是,即使是中国的非金融五百强企业利润率 2.99%,也比日本五百强企业包含了金融的总体利润率 2.83% 要高,我看了下,主要原因还是因为日本在最核心的 ICT 产业没有跟上潮流,没有抓住 ICT 产业的巨额利润,日本企业利润主要还是来自传统产业。

接下来我们看下美国入选企业里面,利润率超过了 5% 的企业,一起来震撼一把,看看美帝国主义最赚钱的公司有哪些,美国竟然有 75 家企业利润率超过了 5%。

更重要的是,美帝利润率的前 16 名,并没有能源矿产类公司。

有 5 家金融类公司,7 家 ICT 公司,分别是微软 31.18%,英特尔 29.25%,甲骨文 28.05%,Facebook26.15%,思科 22.39%,苹果 21.24%,Alphabet 21.22%,

5 家制造业公司,分别是辉瑞制药 31.45%,菲利普 - 莫里斯 24.11%,可口可乐 23.94%,艾伯维制药 23.69%,默沙东 23.01%

这里注意,因为 ICT 这个行业很特殊,自成一派,所以我把 ICT 制造业算进了 ICT 产业。

更值得一提的是,5 家制造业里面,有 3 家是做制药的,其中辉瑞制药更是以 31.45% 的利润率超过了谷歌,苹果,微软,Facebook 等公司,高居美国企业利润率第二位。

从中也可以看出,ICT 产业是美国产业的头号支柱。

再看制造业。美国有 22 家制造业公司利润率超过了 5%,如果把 ICT 门类里面的思科,苹果,英特尔,惠普,戴尔也算上的话,那就是 27 家利润率超过 5% 了。

把这 27 家制造业企业拿出来,我们可以看到,行业分布非常广泛。

ICT 制造业有 5 家,医疗器械和制药业有 7 家,军工航空航天类企业有 5 家,日用消费品 2 家,食品饮料 3 家,其他还有烟草 1 家,工业和日用化工 1 家,工程机械 1 家,农业机械 1 家,汽车制造。

美国这 27 家高利润制造业企业和中国的 7 家高利润制造业企业比较下,差距非常明显。

好了,接下来我们直接进行最终比较,那就是中美入选了世界五百强的制造业企业的利润比较,中美总共有 74 家制造业企业入选了世界五百强。

其实中国不少国企集团旗下是有制造业子公司的,但是我主要是看主营收入,比如中国医药集团,主要是做药物分销,虽然旗下也有制药公司,但是占比很小,因此不算做制造业。

再比如国家电网公司,旗下有南瑞集团,许继集团,平高集团等制造业公司,但是该公司主营业务是电网,电网营收高达上万亿人民币,利润主要来自电网,因此也不计入中国的制造业企业。

中粮集团有点纠结,这家公司做粮食贸易,但是旗下有蒙牛乳业,中粮可口可乐等公司,规模也挺大,因此这家先算入制造业。

中美这 74 家世界五百强制造业公司,美国 36 家,中国 38 家,按照各个企业的利润额排名如下:

利润前二十五名的企业中国只有华为排在第八位,上汽排第二十三位,其余 23 家都是美国公司。

36 家美国企业利润总额为 2249.1 亿美元,而 38 家中国企业利润总额只有 494.8 亿美元,美国占据了压倒性优势。

其中苹果公司以 552.6 亿美元的利润排第一位,比上榜的 38 家中国制造五百强企业的利润总和还多,实际上苹果的利润额在全球所有企业中排第三位,仅次于沙特阿美石油和巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦。

并且中国制造企业的利润,华为远远超过了其他企业,华为公司利润为 90.6 亿美元,而排中国公司第二的上汽只有 37.1 亿美元,排中国公司第三的格力 35.7 亿美元,第四美的集团 35 亿美元。

非常明显的,从图中可以看到,ICT 制造业是美国制造业绝对的核心产业,利润排名前两位的苹果和英特尔都是 ICT 制造业,其次是医疗器械和制药业。

在美国这 36 家制造业公司创造的 2249.1 亿美元利润里面,6 家 ICT 制造业就合计利润总额高达 967.4 亿美元,占比高达 43.01%。

7 家医疗和制药业企业创造了 599.4 亿美元利润,占比为 26.65%

ICT 制造 + 医疗器械制药业合计占了利润的 69.66%,下图是 36 家美国制造业企业行业分布。

接下来是:

5 家食品饮料相关公司合计为 235.1 亿美元,占比为 10.45%。

6 家军工航空航天公司合计利润为 230.1 亿美元,占比为 10.23%。

其他还有工程和农业机械行业 93.5 亿美元,占比为 4.16%。

汽车行业利润 91.7 亿美元,占比 4.08%。

2 家日用消费品公司合计利润为 79.3 亿美元,占比 3.53%。

我们可以看出,ICT 制造 + 医疗器械制药 + 食品饮料 + 军工航空航天 + 机械 + 汽车 + 日用消费品 + 烟草八个行业是美国制造业的主要利润来源,其中战略产业是 ICT 制造 + 医疗器械制药 + 军工航空航天 + 机械 + 汽车五大类。

我们再来看看中国的 38 家世界五百强制造业企业的利润分布,看看和美国有什么不同。

中美的相同点是,中国入选制造业公司来自 ICT 制造业的利润总额也是最高的,三家公司达到 111.9 亿美元,占比为 22.62%。

另外中国汽车制造业的利润排第二位,六家汽车公司利润总额 104.3 亿美元,占比为 21.08%。

排第三位的行业是军工航空航天类,七家公司利润总额 93.2 亿美元,占比 18.84%。

排第四位的是日用消费品,主要是家电三巨头格力,美的,海尔,利润总额 82.7 亿美元,利润占比 16.71%。

排第五位的是钢铁和金属加工,这明显是个辛苦行业,十家公司总共利润总额为 54.4 亿美元,还不如格力 + 美的两家的总利润多,占比为 10.99%。

其他是石油化工纺织,基建材料,机械和轨道交通,食品饮料了,加起来利润总共 48.5 亿美元。

好了,我们把中美制造业的利润来源对比下:

美国五百强制造的利润主要来自八个行业:ICT 制造 + 医疗器械制药 + 日用消费品 + 食品饮料 + 军工航空航天 + 机械(工程机械和农用机械)+ 汽车 + 烟草。

中国五百强制造的利润主要来自五大产业:ICT 制造 + 汽车 + 军工航空航天 + 日用消费品(家电)+ 钢铁和金属加工。

把两国的五百强企业行业做利润对比,则得出以下结论:

美国在以亿滋国际,可口可乐,百事可乐为首的食品饮料行业,能赚取不错的利润,但是该产业战略性显然不够。

因此 ICT 制造业 + 医疗器械制药业 + 军工航空航天 + 机械是四个美国最为核心的赚取利润制造业优势产业。

对于美国来说,其二次工业革命时期的产业,基本已经进入黄昏期,包括石油化工纺织,基建材料,钢铁和金属加工,而中国在这方面已经赶上来了。

另外就是美国的传统汽车公司风光不再,尽管仍然赚钱,但是利润总额已经比中国汽车公司低了,优势不像其他行业那么明显。

不过美国在这方面还有重新崛起的希望,用美国 ICT 技术优势重新武装起来的特斯拉,在全球的表现不错,因此美国汽车业利润很可能因为 ICT 技术在汽车的应用而再次上扬。

因此我们可以说,ICT 制造业 + 医疗器械制药业 + 军工航空航天 + 机械 + 汽车是五个美国最为核心的优势产业。

非常明显的是,在以上五个领域,中国公司在其中四个都有种子选手,所谓种子选手就是至少有五百强企业。

ICT 制造的华为;军工航空航天的航天科技,航天科工,中航工业,还有没有进入五百强的中国商飞;汽车的吉利,上汽,蔚来,比亚迪,长城;机械领域的三一重工,中联重科,国机集团。

唯独在医疗器械和制药业领域,还缺乏重量级选手,迈瑞医疗,联影,恒瑞医药等体量都还太小,离世界五百强还有很长的距离。

也就是说,在最重要的两个领域,ICT 制造业领域美国疯狂打压华为,而在医疗器械和制药业美国把我们甩开得看不见车尾灯。

最后,美国有没有弱点?当然有。

美国的制造业外迁这个情况大家都知道了,美国本土仍然保留了庞大的制造业,尤其是高端制造业,美国本土的工业产值仍然位居世界第二,但是只做偏中高端的制造业,是无法很好解决中下层民众的就业问题的,而现在由于美国人口结构和产业结构变化,使得制造业回归美国本土依然是个困难的问题。

福耀玻璃和富士康都是典型,这两家都是传统产业,但是美国一样欢迎其投资。

另外美国还有两个弱点。

一个是基建能力大大削弱了,我们看下下图便知,美国竟然没有基建企业进入世界五百强,而中国有七家,涉及到电力,铁路,公路,隧道等。

基建是个脏活累活,而且利润率还很低,上榜的中国基建公司利润率普遍在 1%~2% 之间,但是基础设施对一个国家非常重要,即使利润率低也必须要维持一个庞大的基建队伍,这是保持国家竞争力立于不败之地的非常重要的要素。

我感觉美国要想重新恢复基建能力还是有难度,毕竟 19 世纪他们就是从中国运送华工去修铁路,脏活累活尽量让华人干。

这个道理对于低端制造业也是同理,确实不赚钱,但一旦全部转移出去了,会发现其实并不是好事,因此必须要尽量延缓转移的速度,用自动化来留住低端制造业。

第二张图是世界五百强里面的美国医疗类公司竟然如此之多,做医药分销和零售的,做医疗保险的,做医疗机构的,做健康管理咨询的,营收在千亿美元以上的就有七家,足见海量的国民财富流向了这个领域,无怪乎每次美国总统竞选和任期内工作,都把医疗体系改革作为核心议题。

这次新冠疫情的爆发,到 2020 年 8 月 21 日已经死去了 17.4 万人,这也彻底暴露了美国医疗体系的顽疾。

但是抛开以上的弱点不说,美国的高端制造业是支撑其霸权的核心,这些企业竞争力被削弱了,或者被赶超了,那就意味着美国被赶超了。

不只是制造业,我们把所有产业放在一起,把 ICT 的软件服务业也算上,加上五个高端制造产业,ICT 服务业 +ICT 制造业 + 医疗器械制药业 + 军工航空航天 + 机械 + 汽车是六个美国最为核心的优势产业。

其中 ICT 产业是美国赚取超额利润的命门产业,这也是为什么其对中国 ICT 硬件国际化的老大华为和 ICT 软件国际化的老大 TikTok 的崛起非常敏感,不断打压的原因。

对于我们而言,要赶超美国,最简单的,就是看以上六个核心产业的中国龙头企业的科技能力,产业竞争力和盈利能力有没有赶超美国同行。

可以说,了解这个竞争态势,对于我们的实际操作也很有指导意义。

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